1. 前言

隨著全球對永續發展（Sustainability）及氣候變遷（Climate Change）議題的關注日益增加，企業不僅要在經濟層面表現卓越，還必須在環境、社會與治理（ESG）方面展現負責任的態度與行動。國際財務報導準則（IFRS）為了應對這一趨勢，於2021年發布了兩項關鍵標準：IFRS S1 和 IFRS S2，以規範企業在永續性及氣候相關風險揭露上的行為，這兩項標準的實施標誌著企業財務揭露邁入新的階段。

IFRS S1 主要針對企業所有永續相關揭露的規範，涵蓋環境、社會和治理（ESG）三大領域，並要求企業揭露所有可能對財務狀況產生重大影響的永續風險與機會。企業需要評估這些風險和機會對其資產、負債、收入和現金流的潛在影響，並在財務報告中進行透明揭露。

另一方面，IFRS S2 則聚焦於氣候變遷相關的財務揭露，要求企業詳細披露與氣候變遷相關的風險及機會，特別是企業如何應對物理風險（如極端氣候事件）和過渡風險（如政策變化、技術創新等）對其財務的具體影響。該標準特別強調溫室氣體排放數據的揭露，包括範圍1、範圍2及範圍3的排放情況，並要求企業進行氣候情景分析，模擬不同氣候變遷情境下的財務風險與應對策略。

這些新標準的推出，反映了全球市場對企業在永續性及氣候風險管理方面提出的更高要求。投資者、監管機構以及消費者越來越關注企業在這些領域的表現，企業若無法滿足這些新要求，將面臨財務風險上升、投資者信心下降的問題。因此，企業需要迅速調整其策略，從治理結構、數據管理、合規準備等多方面應對，以確保符合 IFRS S1 和 S2 的要求，同時在永續發展轉型中獲得競爭優勢。

2. S1、S2 性質差異比較

IFRS S1 和 IFRS S2 雖然都與企業的永續性及氣候風險揭露相關，但兩者的側重點和具體要求有顯著的差異。這些差異主要體現在揭露範圍、揭露內容的具體性以及對企業的財務影響上。

2.1 揭露範圍

IFRS S1 規定了企業在永續性風險和機會揭露上的責任，範圍涵蓋了環境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）三大領域。這意味著，企業需要全面揭示所有可能對其財務狀況和經營模式產生重大影響的永續議題。無論是與氣候變遷相關的環境風險，還是勞動權益和公司治理等社會和治理風險，均需在報告中披露。

相較之下，IFRS S2 則聚焦於氣候變遷（Climate Change）相關的風險和機會，要求企業揭露如何應對氣候變遷帶來的具體挑戰，如極端天氣事件、碳排放政策變化以及技術變革等。該標準對溫室氣體排放的揭露提出了具體要求，並強調氣候情景分析在評估風險中的重要性。

2.2 揭露內容的具體性

在內容具體性方面，IFRS S1 的揭露要求較為廣泛，涵蓋了所有與永續性有關的重大風險。企業需揭露如何識別、評估和管理這些風險，以及這些風險如何影響其資產、負債和現金流。但企業在如何進行揭露方面有較大的靈活性，可以根據具體行業和企業自身情況調整揭露的重點和範圍。

相比之下，IFRS S2 的揭露要求更為具體，尤其是在溫室氣體排放（Greenhouse Gas Emissions）的揭露上。S2 明確要求企業披露範圍1（直接排放）、範圍2（間接能源排放）和範圍3（其他間接排放）的溫室氣體數據，並展示企業在減排方面的具體行動。此外，S2 要求企業進行氣候情景分析，以模擬不同氣候情境下的風險和財務影響，這在 S1 中並未強制要求。

2.3 對企業財務的影響

IFRS S1 和 IFRS S2 都要求企業揭露永續性和氣候變遷風險對財務狀況的具體影響，但兩者側重的風險類型不同。S1 更加關注與 ESG 全面風險相關的長期影響，如社會問題或治理風險對企業運營的持續性影響。企業需要揭露這些風險可能如何影響其資本配置、資產負債表和現金流，並說明具體的應對措施。

IFRS S2 則更注重短期和中期內，氣候變遷對企業資產減值、碳成本增加以及資本支出的直接影響。例如，高碳排放行業可能需要揭露與碳排放相關的財務風險，如參與碳交易市場（Emissions Trading System, ETS）的成本變動或未來碳稅政策可能導致的財務壓力。

IFRS S1 和 S2 之間的主要差異體現在揭露範圍的廣度和具體性上。S1 更加強調企業對整體永續風險的管理，涵蓋了環境、社會和治理多方面的內容，而 S2 則聚焦於氣候變遷帶來的風險及其對財務的直接影響。企業在應對這兩項標準時，需根據行業特點和風險敞口，靈活調整其揭露策略，確保既符合標準要求，又能有效管理風險。

3. IFRS S1 與永續揭露 (Sustainability Disclosure)

IFRS S1 是針對企業在永續發展（Sustainability）領域進行揭露的主要準則，其目的是幫助企業在財務報告中體現永續性風險和機會，並提升透明度，使投資者能夠更好地評估企業在應對永續挑戰中的表現。以下將具體闡述 IFRS S1 的範圍與要求、永續風險管理的具體實踐以及這些風險對企業財務的影響。

3.1 IFRS S1 的範圍與要求

IFRS S1 涵蓋了廣泛的永續議題，要求企業披露與環境、社會和治理（Environmental, Social, and Governance, ESG）相關的所有重大風險與機會。這意味著企業必須在報告中揭露其在多個領域的風險，如：

• 環境風險：包括資源消耗（如水資源、能源）、污染物排放、生態系統影響等。

• 社會風險：涵蓋勞工權益、健康安全、員工多樣性、社區影響等。

• 治理風險：涉及企業的治理結構、決策透明度、反貪腐措施等。

企業需要在報告中揭露這些風險的管理情況，特別是它們如何影響公司的資產負債表、現金流量及長期財務策略。此外，IFRS S1 還強調揭露永續風險的動態管理過程，要求企業定期更新其風險評估，確保揭露的信息反映企業最新的永續策略及應對措施。

3.2 永續風險管理與財務揭露

在永續風險管理方面，企業應建立一套系統化的風險識別、評估和管理機制。這些風險管理措施應包括：

風險識別：企業需要系統地識別與環境、社會和治理相關的風險，特別是那些可能對其業務產生重大財務影響的風險。

風險評估：每個風險需要根據其對公司財務的潛在影響進行評估，並量化其可能的財務損失或機會。

風險管理策略：針對每個風險，企業應制定具體的應對措施，這些措施可能包括減少碳排放、投資可再生能源、提升供應鏈的透明度等。

IFRS S1 還要求企業披露其在風險管理過程中的關鍵指標和目標（Key Performance Indicators, KPIs），如減排目標的具體進展、能源使用的變化、員工多樣性指標等。這些財務揭露不僅需要反映當前的績效，還應展示企業為實現長期永續目標所採取的具體行動。

3.3 永續風險對企業財務的影響

永續風險可能對企業的財務狀況產生廣泛影響，尤其是在資本配置、資產減值、現金流動及資本支出上。以下是幾個主要方面：

1. 資本支出與運營成本的變動：為了達成永續目標，企業可能需要進行大量投資，如引入環保技術、提升能源效率或轉向使用可再生能源。這些資本支出將直接影響企業的財務表現，特別是在短期內增加運營成本。然而，長期來看，這些投資能夠幫助企業減少環境風險，提升效率，最終帶來經濟效益。

2. 資產減值風險：對於高度依賴不可再生資源的企業，如能源或化石燃料行業，永續風險可能導致資產減值。例如，隨著全球逐漸轉向低碳經濟，這些企業的資產可能面臨市場需求減少或政策調控帶來的價值下降風險。

3. 現金流和資本結構的影響：永續風險也可能影響企業的現金流動。例如，碳排放成本或資源使用成本上升，可能會直接影響企業的營收與支出，進而影響其現金流和資本結構。企業必須根據這些風險調整其財務策略，以確保長期的財務穩定。

4. 品牌價值與市場機會：另一方面，積極應對永續風險的企業可能通過強化品牌價值、提升市場聲譽來獲得新的機會，特別是在消費者越來越關注企業社會責任的市場中。這也將對其長期收入和市場份額產生積極影響。

IFRS S1 通過要求企業揭露其在永續風險管理上的具體行動和財務影響，促使企業更加積極地應對環境、社會及治理挑戰。企業不僅需要在其報告中揭示風險和機會，還需將這些風險管理策略融入其核心業務決策和長期財務規劃中。這將確保企業在滿足合規要求的同時，能夠在永續發展的全球趨勢中保持競爭力。

4. IFRS S2 與氣候相關揭露 (Climate-Related Disclosure)

IFRS S2 是專門針對企業在氣候變遷方面進行揭露的準則，其目的是提高企業對氣候變遷風險的識別、管理及揭露（disclosure）能力，確保投資者能夠清晰了解氣候風險對企業財務狀況的潛在影響。這項準則強調氣候風險的管理及其對財務報告的影響，要求企業提供詳細的溫室氣體排放數據並進行氣候情景分析。

4.1 IFRS S2 的範圍與要求

IFRS S2 的範圍專注於氣候變遷帶來的風險和機會，涵蓋了物理風險（如極端天氣事件）和過渡風險（如政策變更、技術創新）對企業財務狀況的影響。該標準要求企業揭露這些風險對其資產、負債、收入、現金流、資本支出及投資決策的影響，並強調企業需要提供具體的應對措施和長期策略。

具體來說，IFRS S2 要求企業揭露以下幾個方面：

• 氣候變遷的財務影響：揭露氣候變遷如何影響企業的收入、資產負債表和現金流，並說明如何進行資本分配來應對這些影響。

• 氣候風險管理策略：企業需揭示其氣候風險管理策略，特別是如何通過減排和降低碳足跡來應對未來的政策變化及市場需求。

• 氣候風險的治理結構：揭露董事會和高層管理如何監督和管理氣候風險，並確保這些風險已被納入企業的戰略規劃中。

4.2 氣候變遷風險的揭露要求

氣候變遷風險的揭露是 IFRS S2 的核心，該準則要求企業針對物理風險與過渡風險進行詳細的風險評估及揭露。這些風險的揭露必須量化，並反映在企業的財務報告中。

• 物理/實體風險：包括短期和長期的極端天氣事件，如洪水、颶風、乾旱、氣溫上升等。這些物理風險會直接影響企業的運營和資產，特別是在能源、農業、基礎設施和地產等行業中，這些風險可能導致資產減值、營運中斷或成本增加。

• 過渡/轉型風險：包括與政策變更、法律風險、市場變動和技術變革相關的風險。隨著全球碳中和目標的推進，企業面臨越來越嚴格的碳排放限制和碳稅政策，這可能導致企業運營成本上升。技術創新則可能帶來市場格局的改變，企業必須適應新技術的引入以保持競爭力。

企業應揭露其如何應對這些氣候風險，並說明具體的風險緩解措施，如提高能源效率、轉向使用可再生能源、改造供應鏈等。這些揭露應與財務報表緊密聯繫，反映企業如何將氣候風險整合到其財務決策中。

4.3 溫室氣體排放數據的揭露（範圍1、範圍2 和範圍3）

溫室氣體排放 是 IFRS S2 中的一個關鍵揭露要素，企業必須按照國際標準揭露其在範圍1、範圍2 和範圍3 下的排放數據：

• 範圍1（Scope 1）：指企業自身運營過程中直接產生的溫室氣體排放，例如工廠生產過程中的排放、交通運輸過程中的燃料燃燒等。

• 範圍2（Scope 2）：指企業使用的外購能源所間接產生的排放，主要包括電力和熱能的使用。

• 範圍3（Scope 3）：指企業供應鏈和上下游活動中產生的間接排放，包括供應商的排放、產品使用階段的排放和廢棄物處理中的排放等。

企業需要揭露這些排放的具體數據，並提供減排目標的實施進度。這些數據的揭露不僅反映企業當前的環境表現，還可以幫助企業展示其在長期減排戰略中的進展，尤其是在面對日益嚴格的排放法規和市場壓力下。

4.4 氣候情景分析與未來風險評估

氣候情景分析 是 IFRS S2 中的一項重要要求，旨在幫助企業預測不同氣候變遷情境下的潛在財務影響。企業需要模擬多種氣候情境，例如全球平均氣溫上升1.5°C、2°C或更高的情境，並評估這些情境下氣候變遷對其業務模式、資產價值、收入及現金流的影響。

• 氣候情景分析的目的：通過模擬不同的氣候變化情境，企業可以提前識別可能出現的財務風險，並根據這些分析結果調整其業務策略。例如，在1.5°C 情境下，碳排放限制可能會更加嚴格，企業必須預測如何應對碳成本的增加及碳稅政策的實施。

• 未來風險評估：企業應根據氣候情景分析結果揭露其面對不同氣候變遷情境的應對能力，並展示如何通過技術創新、供應鏈調整、資本投資等措施來降低氣候風險。這將有助於投資者更清楚地了解企業在應對氣候變遷挑戰中的財務韌性。

IFRS S2 通過要求企業揭露氣候變遷或極端氣候風險、溫室氣體排放數據和進行氣候情境分析，促使企業更加系統化地管理其氣候風險。這一標準的實施不僅提升了企業的財務透明度，也推動了其在全球低碳經濟轉型中的責任。企業通過積極應對這些要求，將能夠在氣候風險管理方面保持競爭力，並贏得投資者和市場的信任。

5. 兩者對財務報導的揭露方式及影響

IFRS S1 和 IFRS S2 對企業的財務報導揭露提出了具體要求，旨在提升財務透明度，並促使企業更加全面地揭示其在永續發展和氣候變遷方面的風險和機會。這兩項標準不僅對財務報告的披露內容產生了深遠影響，還強調數據的完整性與透明度，進一步影響企業的資產負債表、現金流以及資本支出等核心財務指標。以下將對這些影響進行詳細探討。

5.1 IFRS S1、S2 對企業財務報導的具體揭露要求

IFRS S1 著重於永續性揭露，強調企業必須揭露與環境、社會和治理（ESG）相關的所有重大風險和機會。具體來說，企業需要在其財務報告中揭露以下內容：

• 永續風險和機會的揭露：包括資源使用效率、環境污染控制、勞工權益保護、供應鏈透明度以及企業治理等方面。這些風險和機會的揭露需要體現在資本配置、投資決策、風險管理和策略規劃中。

• ESG指標和目標的揭露：企業需披露其永續性發展目標及其進展，包括減少碳排放、能源消耗和提升多樣性等具體數據指標。

• IFRS S2 則專注於氣候變遷相關風險的揭露，要求企業特別針對氣候變遷帶來的物理風險（如極端天氣）、過渡風險（如政策變化）及財務風險進行具體揭露。具體要求包括：

• 溫室氣體排放數據揭露：企業需揭露範圍1、範圍2和範圍3的排放數據，並展示其減排目標及進展。

• 氣候風險管理策略：企業應說明如何管理氣候風險，並進行氣候情景分析，模擬不同氣候條件下的財務影響，並據此制定應對策略。

5.2 對財務報告透明度及數據完整性的影響

IFRS S1 和 S2 對財務報告的影響最顯著的變化在於財務報告透明度的提升。這些標準要求企業更全面、更細緻地揭露其風險管理和應對策略，特別是在永續性和氣候變遷風險方面的披露，這使得投資者能夠更深入了解企業的長期發展潛力及其在應對環境和社會挑戰中的表現。

• 數據透明度與一致性：隨著這些新準則的實施，企業必須確保其揭露的數據具備完整性和一致性，特別是在溫室氣體排放、碳足跡等方面。數據透明度的提升有助於增強企業在投資者和監管機構中的信任度，同時也為企業提供了與同業進行永續性比較的基礎。

• 財務數據的標準化：通過 IFRS S1 和 S2 的要求，企業需要遵循全球統一的數據揭露標準，這有助於增強財務報告的國際可比性，讓投資者能更清晰地對企業進行風險評估。

5.3 對企業資產負債表、現金流及資本支出影響的比較

IFRS S1 和 S2 對企業財務報告中的資產負債表、現金流及資本支出產生了具體的影響，這主要體現在企業如何應對永續性和氣候風險上：

• 資產負債表影響：在實施 IFRS S1 和 S2 的過程中，企業可能面臨資產減值的風險，特別是在高碳排放的行業中。隨著碳排放限制和政策變化，高碳資產的價值可能會下降，企業可能需要計提減值損失。另一方面，積極投資於可再生能源或低碳技術的企業，則可能會提升資產價值。

• 現金流影響：減少碳排放和提升永續性表現的投資可能會在短期內增加企業的資本支出，從而影響現金流。然而，從長期來看，這些投資將幫助企業降低運營成本（如能源消耗成本），並提高其在低碳經濟中的競爭力，進而穩定或增強現金流。

• 資本支出影響：在應對 IFRS S1 和 S2 要求的過程中，企業需要大幅增加對永續技術的投資，例如提升能源效率、購買碳信用（carbon credits）、改造生產線以降低排放等。這些資本支出的增加將對短期內的利潤產生壓力，但從長遠來看，這些投資有助於企業適應更嚴格的政策和市場需求，並通過降低長期風險來提升競爭力。

總體而言，IFRS S1 和 S2 對企業財務報告的揭露方式產生了根本性的改變，要求企業更加全面、細緻地揭露永續性和氣候變遷風險對其財務狀況的影響。這不僅提升了財務報表的透明度和數據完整性，還對企業資產負債表、現金流和資本支出策略帶來了實質性影響。

6. IFRS S1 和 S2 對企業的影響與挑戰

IFRS S1 和 IFRS S2 的實施，對企業在治理、數據管理以及財務報告中的風險揭露等方面帶來了全新的挑戰。企業不僅需要適應新的合規標準，還必須提升其風險管理和揭露流程，才能在日益嚴格的監管環境中保持競爭力。以下將探討這兩項標準對企業帶來的主要挑戰，特別是在治理、數據管理和財務透明度方面的具體影響。

6.1 永續與氣候揭露帶來的治理挑戰

IFRS S1 和 S2 強調企業在永續性和氣候變遷方面的風險管理，這給企業的治理結構帶來了顯著挑戰。企業的董事會和高層管理人員必須更加深入地參與永續風險和氣候風險的識別與管理過程，這意味著：

• 董事會責任的增加：董事會需負責監督永續和氣候相關風險，並確保這些風險已被納入企業的長期戰略規劃中。這要求董事會成員不僅要具備傳統的財務知識，還需了解永續性和氣候變遷帶來的挑戰，並能夠制定具體的應對措施。

• 治理結構的調整：企業可能需要建立專門的永續委員會或氣候風險管理小組，負責對永續和氣候風險進行深入評估，並向董事會定期報告。這將有助於確保企業在揭露這些風險時具備足夠的治理支持和領導力。

企業的挑戰在於如何確保治理層具備處理這些複雜問題的能力，並能有效監控和管理永續性風險。這要求企業對治理結構進行重新評估，並確保董事會成員具備足夠的知識和資源應對這些挑戰。

6.2 數據管理與合規的挑戰

數據管理 是企業在應對 IFRS S1 和 S2 時面臨的另一個重大挑戰。由於這兩項標準要求企業揭露詳細的永續性數據和氣候風險數據，企業必須確保其數據收集、處理和報告系統足夠強大，以符合新的合規要求。

• 數據收集與處理：企業需建立系統化的數據收集流程，特別是在溫室氣體排放（包括範圍1、範圍2和範圍3排放）和其他永續性指標上，確保數據的完整性、準確性和可追溯性。這可能涉及到供應鏈數據的收集，並要求企業在全球供應鏈中進行協作。

• 合規成本的增加：滿足 IFRS S1 和 S2 的要求可能需要企業進行大規模的系統升級，並引入第三方認證，以確保數據的準確性和可靠性。這將增加合規成本，特別是對於沒有建立完善永續性報告系統的企業來說，將面臨更大的挑戰。

• 技術和人力資源的需求：數據管理和合規過程需要企業具備強大的技術支持和人力資源，這意味著企業需要對內部系統進行升級，並投入更多資源來確保其揭露的數據符合國際標準。

6.3 財務報告中的風險揭露與透明度

IFRS S1 和 S2 大幅提升了企業財務報告中風險揭露的透明度。企業不僅需要揭露傳統的財務風險，還需揭露與永續性和氣候變遷相關的風險。這些要求將對企業的財務報告提出更高的透明度標準。

• 風險揭露的細化：企業必須對永續性和氣候風險進行細緻的風險分析，並在財務報告中揭露這些風險的潛在財務影響。這些風險可能包括資產減值風險、碳稅或排放限額的成本上升、政策變化的影響等。

• 長期財務透明度：隨著投資者和監管機構越來越關注永續性和氣候風險，企業需要在其財務報告中揭露這些風險的長期影響，特別是在資產負債表和現金流方面。例如，高碳排放行業的企業可能面臨資產價值下降的風險，這些風險需要在財務報表中詳細揭露。

• 情景分析和風險韌性：IFRS S2 強調企業進行氣候情景分析，這意味著企業需要模擬不同氣候變遷情境下的財務影響，並揭示企業的風險韌性。這對企業的數據分析和報告能力提出了更高的要求，並強調了財務報告中揭露未來風險的必要性。

IFRS S1 和 S2 的實施為企業帶來了顯著的挑戰，特別是在治理、數據管理和風險揭露方面。企業需要通過提升其治理結構、加強數據管理能力，並提高財務透明度來應對這些挑戰。成功應對這些挑戰的企業將能夠在未來的市場中保持競爭力，並在投資者中贏得更多信任。

6. 企業因應 IFRS S1 和 S2 的策略

隨著 IFRS S1 和 IFRS S2 對永續性（sustainability）及氣候風險揭露的要求逐漸落實，企業必須制定明確的應對策略，以符合這些新標準，並在全球永續發展及低碳經濟轉型中保持競爭力。企業應從設立永續目標、有效管理氣候風險和減排目標，以及整合 ESG 風險與企業策略三大方面著手，確保其在財務報告中的揭露（disclosure）具備透明性、完整性和一致性。

6.1 永續目標的設立與進展揭露

IFRS S1 要求企業設立清晰的永續性目標，並定期揭露其實施進展。這些目標不僅應符合國際標準，還應根據企業的行業特點和市場需求進行量身設計，確保其具備可操作性和實現性。

• 設立科學基礎的永續性目標：企業應參照國際標準，如聯合國的永續發展目標（SDGs）或科學基礎減排目標倡議（SBTi），來制定具體的永續性目標，包括減少溫室氣體排放、提升能源效率、使用可再生能源、減少廢棄物等具體指標。這些目標應與企業的長期發展規劃保持一致。

• 揭露目標進展：企業應定期揭露其在達成永續目標方面的進展，特別是針對減排、能源使用、社會責任等具體指標的變化情況。這些數據應被納入年度財務報告，並且需提供具體的數據支持，以提高透明度和信任度。例如，企業可揭露每年的碳排放減少量、使用的可再生能源比例，及其對環境和社會產生的影響。

• 動態調整目標：隨著市場、政策和技術的不斷發展，企業應靈活調整其永續目標，確保這些目標能夠應對未來的挑戰和機會。例如，隨著全球碳中和目標的推進，企業可能需要更新其減排目標，以適應日益嚴格的碳排放限制。

6.2 氣候風險管理與減排目標

IFRS S2 專注於氣候變遷相關的揭露，要求企業在管理氣候風險和設定減排目標方面採取具體行動。企業需要建立完善的氣候風險管理體系，並制定科學的減排目標，確保在全球氣候變遷趨勢下能夠有效應對這些挑戰。

• 氣候風險識別與管理：企業應建立系統化的氣候風險評估流程，針對短期和長期的物理風險（如極端氣候事件）以及過渡風險（如碳稅、碳排放交易系統）進行深入分析。企業需制定針對這些風險的應對策略，並將其納入風險管理框架中。例如，高碳排放行業的企業需要針對碳交易市場的價格波動制定相應的財務策略，以降低成本風險。

• 設定減排目標：企業應依據科學基礎減排目標（Science-Based Targets）制定具體的減排計劃，確保其減排目標符合全球氣候協議的要求（如《巴黎協定》的1.5°C目標）。企業應根據溫室氣體排放範圍（範圍1、範圍2和範圍3）制定不同的減排方案，並揭露減排進展。例如，製造業可以通過技術改進來減少生產過程中的範圍1排放，而在供應鏈中，企業應與供應商合作，共同減少範圍3排放。

• 氣候情景分析與韌性建設：企業應根據不同的氣候變遷情境（如全球升溫1.5°C、2°C或更高）進行情景分析，並根據分析結果制定應對策略，確保企業在不同的未來情境下具備足夠的財務和業務韌性。這些策略應包括技術創新、供應鏈調整和資本投資等，並將情景分析的結果揭露在財務報告中，供投資者參考。

6.3 整合 ESG 風險與企業策略

隨著 IFRS S1 和 S2 的實施，企業需要將 ESG 風險整合到其核心業務策略中。這不僅有助於企業識別和管理風險，還能促使企業抓住市場中的永續機會，從而提升長期競爭力。

• 將 ESG 風險納入業務決策：企業應將 ESG 風險視為核心業務策略的一部分，並在所有決策層面將永續性和氣候風險納入考量。這意味著，企業在資本支出、併購決策、產品開發和市場拓展等方面，都應考慮這些風險。例如，選擇投資低碳技術或可再生能源將不僅降低企業的碳排放，還能增強其在新興市場中的競爭力。

• 制定長期永續發展策略：企業應根據其業務模式和市場需求制定長期的永續發展戰略，並確保該戰略與其財務表現和業務增長目標相一致。這將有助於企業識別新市場機會，特別是在綠色產品和服務領域。通過積極採用創新技術和參與低碳經濟，企業可以降低永續風險，並擴大其在全球市場中的影響力。

• 內部溝通與文化建設：為了有效整合 ESG 風險，企業還需加強內部溝通和文化建設，確保所有員工了解公司在永續發展方面的承諾與目標。這可以通過培訓、績效考核和激勵機制來實現，並將 ESG 績效與員工的工作評價掛鉤，以推動企業上下共同推動永續發展戰略的落實。

企業應對 IFRS S1 和 S2 的策略應包括設立科學基礎的永續目標、加強氣候風險管理、制定減排計劃，並將 ESG 風險整合進其核心業務策略中。這些策略不僅有助於企業應對合規挑戰，還能提升其長期競爭力，並在全球永續發展轉型中獲得更大的市場優勢。企業只有通過系統性應對這些挑戰，才能在日益嚴格的監管環境中保持競爭力，並滿足投資者和市場對其永續表現的期望。

7.IFRS S1 和 S2 對企業資本配置的影響

IFRS S1 和 IFRS S2 的實施，對企業的資本配置決策產生了深遠的影響，尤其是在永續發展（sustainability）和氣候變遷風險揭露（climate-related disclosure）方面。這兩項標準強調企業在永續性和氣候風險管理中的透明度，要求企業在資本配置時考慮長期的永續風險、氣候變遷對財務狀況的影響，以及減少碳排放的責任。以下是這些標準對企業資本配置的具體影響。

7.1 促使企業向低碳和永續技術投資

IFRS S1 和 S2 推動企業將資本更多配置到低碳技術和永續發展項目中，以降低未來的環境風險並提高競爭力。由於這些標準要求企業揭露氣候風險和減排措施，企業將不得不增加對可再生能源、綠色技術和永續發展項目的資本投入。

• 能源效率提升：企業需要投入資本來升級其能源使用系統，通過引入節能技術或轉向可再生能源來降低能源消耗。例如，製造業和能源密集型行業可能需要投資於更高效的生產設備，以減少碳排放並提升運營效率。

• 技術創新投資：隨著碳排放限制的加劇，企業可能需要資本投入來研發和部署新技術，以降低運營過程中的環境影響。例如，運輸和物流行業可能會投資於電動車和可持續運輸技術，能源公司則可能轉向碳捕集與封存技術（CCS）以減少排放。

7.2 增加對合規和數據管理系統的投入

IFRS S1 和 S2 要求企業在財務報告中揭露具體的永續性和氣候數據，這對企業的數據管理系統提出了更高要求。企業將不得不將部分資本配置到數據收集、處理和報告系統上，以確保合規並提升財務透明度。

• 數據管理基礎設施的投資：企業需投資於先進的數據管理系統，以滿足 IFRS S1 和 S2 在揭露永續性和氣候風險方面的合規要求。這包括自動化數據收集系統、數據分析工具和雲端儲存技術等，以確保數據的準確性和完整性。

• 合規與審計成本增加：企業需要投入更多資本來進行內部審計和第三方審核，以確保所揭露的永續性數據符合國際標準。這些審計過程需要資本支持，特別是在進行溫室氣體排放數據核實或氣候風險管理審計時。

7.3 資產配置轉型與風險管理

IFRS S1 和 S2 促使企業重新評估其資產配置，尤其是對高碳資產的持有。隨著全球碳中和政策的推進，高碳排放產業面臨的風險逐漸上升，這使得企業不得不將資本從高風險的高碳資產轉向更具韌性的低碳資產或新興技術中。

• 資產減值風險：企業面臨高碳資產減值的風險，特別是在能源、化石燃料和重工業等行業中。這些資產的長期經濟價值可能受到氣候政策和市場需求變化的負面影響，從而導致企業需要重新配置資本，減少對高碳資產的依賴。

• 低碳資產與綠色投資：為了應對氣候風險，企業將越來越多地將資本投向低碳資產或綠色投資項目。這些投資不僅有助於減少企業的氣候風險敞口，還能幫助其捕捉新的市場機會，例如綠色能源、可持續基礎設施等領域。

7.4 長期資本配置策略的轉變

隨著 IFRS S1 和 S2 進一步推動市場對永續性和氣候風險的關注，企業在資本配置上將更多關注長期的可持續發展，而不僅僅是短期財務回報。這意味著企業在進行資本配置時，需考慮永續性指標和未來氣候變遷的風險影響。

• 資本回報與風險平衡：企業需要重新平衡其資本配置，以確保其資本回報在可持續發展和財務表現之間保持平衡。這可能意味著企業會推遲高風險、高回報的投資，轉而投資於能夠降低長期風險、提升永續性表現的項目。

• 融資決策的永續性導向：投資者越來越重視企業的永續性表現，這將影響企業的融資決策。企業在尋求資本時，可能需要符合永續融資的要求，如發行綠色債券（Green Bonds）或社會責任債券（Sustainability-Linked Bonds），這些工具能幫助企業獲取資金來支持永續發展計劃。

IFRS S1 和 S2 促使企業在資本配置上作出重大調整，特別是在投資低碳技術、提升數據管理能力和重新分配高碳資產等方面。這些變化要求企業採取長期視角，將永續性和氣候風險納入資本配置決策中。通過將資本更多投入到可持續發展和氣候變遷應對措施中，企業不僅能降低未來風險，還能抓住綠色經濟轉型中的新機會，從而在日益嚴格的監管環境中保持競爭力。

8.企業應如何因應數據管理挑戰？

隨著 IFRS S1 和 IFRS S2 的實施，數據管理成為企業面臨的關鍵挑戰之一。為了符合永續性及氣候相關揭露的要求，企業需要建立強大的數據管理系統來收集、處理和報告與環境、社會、治理（ESG）以及氣候變遷相關的數據。有效的數據管理不僅能幫助企業達成合規目標，還能提升企業的風險管理能力和財務透明度。以下是企業應對數據管理挑戰的幾項具體策略：

8.1 建立全面的數據收集系統

IFRS S1 和 S2 要求企業揭露範圍廣泛的永續性與氣候相關數據，特別是溫室氣體排放、能源使用、社會責任和治理結構等方面。企業首先需要構建一個全面的數據收集系統，確保能夠涵蓋所有相關的數據來源。

• 數據源多樣化：企業需要從內部和外部多個數據來源收集信息。內部數據來自於企業自身運營，包括能源消耗、碳排放、員工多樣性等；外部數據則來自供應鏈合作夥伴和客戶，尤其是在範圍3排放的揭露上，企業需確保供應鏈數據的準確性和一致性。

• 數據自動化技術：運用自動化工具來實現數據收集和處理，這樣可以減少手動操作的錯誤，提高效率。例如，安裝智能能源監測系統可以自動跟蹤和記錄能源使用數據，從而降低數據收集過程中的人工干預。

8.2 提升數據準確性與一致性

數據準確性和一致性對企業的永續揭露至關重要。企業應確保數據在不同時期、一致的標準下被收集、處理和報告。

• 制定數據標準：企業需要建立內部數據管理標準，確保不同部門和業務單位使用一致的標準來收集和報告數據。這將有助於確保不同類型的永續數據（如範圍1、範圍2和範圍3排放數據）具有內在一致性，並與國際標準對接。

• 數據核查與第三方認證：為了進一步提高數據的準確性，企業應考慮引入第三方認證機構對數據進行審核。這將不僅增強企業在市場中的可信度，還能確保數據報告符合 IFRS S1 和 S2 的要求。

8.3 數據可追溯性與透明度

企業在應對 IFRS S1 和 S2 的過程中，必須確保數據的可追溯性和透明度。這樣不僅能滿足合規要求，也能增強與投資者及其他利益相關方的信任。

• 建立數據管理系統：企業應部署一個數據管理平台，確保所有數據都有明確的來源並能夠追溯。這些平台可以跟蹤數據從收集、處理到最終報告的整個過程，確保數據在每個階段的完整性。

• 數據透明度：企業應公開展示其數據的來源、收集方法以及處理過程，並定期對外發布數據報告。這將有助於提高投資者對企業永續發展策略的信心，並強化企業在合規性方面的聲譽。

8.4 數據管理與資訊技術整合

隨著數據量的增加，企業需要將數據管理與信息技術（IT）進行有效整合，以提升數據處理能力和管理效率。

• 引入大數據與雲端技術：利用大數據分析和雲端技術可以有效處理大量的 ESG 數據。這些技術可以幫助企業快速整理和分析數據，並支持即時報告和監控，尤其是對於全球化企業或跨地區運營的公司來說，雲端技術能提供全球範圍內的一致數據管理解決方案。

• 數據安全與隱私保護：隨著數據量的增加，企業也必須確保數據的安全性。採取嚴格的數據加密、身份驗證以及其他數據保護措施，確保數據在處理和傳輸過程中的安全性，以符合國際數據保護法規。

8.5 加強數據管理團隊與內部培訓

數據管理的有效性還取決於企業內部專業人才的能力。企業應投資於數據管理團隊的建設，並通過培訓來提升員工的數據管理技能。

• 建立跨部門數據管理團隊：企業應組建由數據科學家、永續專家、法律合規專家等組成的跨部門團隊，專門負責管理永續數據和氣候數據，確保數據的準確性及合規性。

• 內部培訓與文化培養：企業還需為員工提供定期的數據管理培訓，特別是在 ESG 數據的收集和報告上。這將有助於培養員工對數據合規的認知，並確保整個企業具備應對數據管理挑戰的能力。

面對 IFRS S1 和 S2 帶來的數據管理挑戰，企業應通過建立全面的數據收集系統、提升數據的準確性和透明度、引入先進技術、強化數據管理團隊等方式來應對。這些策略不僅能夠幫助企業有效達成合規要求，還能提升其在永續發展轉型中的競爭力，最終實現更高的財務透明度和市場信任。

9.企業該如何應對資本回報挑戰？

面對 IFRS S1 和 IFRS S2 所帶來的永續性和氣候相關揭露要求，企業在資本配置決策上將面臨更大的挑戰，尤其是在保持資本回報率的同時達到永續發展目標。資本回報挑戰主要來自於高額的減排和技術升級成本、合規要求增加以及資產減值風險等方面。因此，企業必須制定有效的應對策略，平衡永續性投資與資本回報率。以下是企業應對資本回報挑戰的幾個關鍵策略：

9.1 精確評估永續性投資的長期回報

為了有效應對資本回報挑戰，企業需要採取長期視角，精確評估永續性投資的長期回報潛力。儘管永續發展和減排技術的初始投資可能會對短期利潤構成壓力，但從長期來看，這些投資能夠幫助企業減少風險並提升競爭力。

• 長期投資回報率模型：企業應建立基於長期回報的財務模型，考慮永續性投資在降低風險、提升資本效率和進入新市場等方面的收益。例如，投資可再生能源可能會在初期增加成本，但從長期看，這將降低能源依賴風險，並節約能源成本。

• 降低運營成本：許多永續性投資最終會幫助企業降低運營成本。例如，通過提升能源效率、減少水資源消耗或優化供應鏈運營，企業可以降低長期支出，從而改善資本回報。這些成本節約應納入企業的資本回報評估過程中。

9.2 採取循序漸進的投資策略

面對資本回報的挑戰，企業可以採用循序漸進的投資策略，逐步增加永續性投資，並將其融入企業的長期戰略。這種方法可以避免一次性大規模資本支出的財務壓力，並讓企業能夠靈活應對未來政策和市場變化。

• 階段性投資：企業可以根據自身財務狀況和市場需求，逐步投入資本來實現永續發展目標。例如，在減排技術上，企業可以首先專注於能源效率提升，隨後再投入資本於更先進的碳捕集技術（CCS）或其他綠色技術。這樣的階段性投資能幫助企業分散風險，並確保資本回報保持穩定。

• 調整資本支出優先順序：企業應根據永續性和氣候風險的嚴重程度，調整資本支出的優先順序，將資本集中投入到那些能夠產生最大回報且對未來風險管理至關重要的領域。例如，對於高碳排放行業，首先優先投資於減少範圍1和範圍2排放的技術，並逐步向減少範圍3排放轉型。

9.3 尋求外部資本支持

為了應對永續投資所帶來的資本回報挑戰，企業可以考慮通過外部資本支持來緩解財務壓力，特別是在減少碳排放和提升永續性技術方面。

• 綠色金融工具：企業可以發行綠色債券（Green Bonds）或永續連結債券（Sustainability-Linked Bonds），以籌集資金支持其永續發展和氣候變遷應對措施。這些金融工具通常會以較低的利率提供資金支持，同時吸引對環保和永續發展感興趣的投資者。

• 吸引永續性投資者：隨著投資者對企業永續性表現的重視程度增加，企業可以通過展現其在永續發展中的領導地位來吸引更多的機構投資者和永續投資基金。這將為企業提供額外的資本支持，減少其自身的資本壓力，並提高資金使用效率。

9.4 將 ESG 表現與資本回報率相結合

為了應對資本回報挑戰，企業應將其 ESG 表現與資本回報目標結合，將永續性風險和機會整合進其資本回報管理體系中，從而實現雙重收益。

• 整合 ESG 目標：企業可以將 ESG 目標納入其資本回報管理框架中，並通過設定具體的永續發展目標來提升資本效率。例如，將溫室氣體排放減少目標與長期資本回報相結合，通過降低風險來提升資本回報潛力。

• 長期激勵機制：企業可以針對高管和員工設立基於 ESG 表現的激勵機制，將永續性和資本回報率的提升與員工績效直接掛鉤。這不僅有助於提高資本使用效率，還能促使企業全體共同推動永續發展目標的實現。

9.5 強化風險管理與預警機制

應對資本回報挑戰的另一個關鍵在於加強風險管理和預警機制，以應對政策、技術和市場的不確定性。

• 氣候風險預警系統：企業應建立氣候風險預警系統，通過分析氣候變遷和市場變化對資本回報率的潛在影響，及時調整資本配置。這包括定期進行氣候情景分析，以模擬不同情境下的資本需求和回報變化。

• 靈活應對政策變化：隨著全球碳排放政策的加強，企業應及時了解並適應各國和地區的法規變動，並靈活調整資本配置策略，避免因政策變化導致資本回報受損。例如，提前應對可能實施的碳稅或排放限制，並將資本投入到符合政策導向的低碳技術中。

企業在應對 IFRS S1 和 IFRS S2 帶來的資本回報挑戰時，需採取長期視角，結合永續性投資的回報潛力與風險管理策略。通過精確評估投資回報、分階段實施投資計劃、尋求外部資金支持以及將 ESG 表現與資本回報相結合，企業能夠有效管理資本回報的壓力，並在全球永續發展的趨勢中保持競爭力。此外，強化風險預警和政策適應能力也是確保企業資本回報穩定的關鍵因素。

10IFRS S1 和 S2 的長期影響及總結

IFRS S1 和 IFRS S2 的實施標誌著全球財務報導準則進入了一個以永續性和氣候風險管理為核心的新時代。這兩項準則對企業的長期影響將是深遠的，特別是在提升財務報告透明度、風險管理能力及資本配置方面。

透明度和合規要求的提高 將促使企業更加重視永續發展和氣候風險管理。企業在財務報告中揭露（disclose）的數據不僅需要準確、全面，還要符合全球統一的標準。這意味著企業需要進一步加強其內部數據管理系統、風險識別流程和外部審計能力。隨著這些標準的落地，企業的永續性表現將直接影響其市場聲譽和投資者的決策，成為評估企業長期價值的重要指標。

這些標準將推動企業更加注重長期的風險管理和機會識別。由於 IFRS S2 強調氣候風險的揭露，企業在應對氣候變遷帶來的物理風險和過渡風險時，將採取更為積極的措施，尤其是在減排、技術創新和供應鏈管理方面。這不僅有助於企業降低氣候風險對財務狀況的直接影響，還能提升其在全球低碳經濟轉型中的競爭力。

企業未來的永續與氣候風險管理展望

在 IFRS S1 和 S2 的推動下，企業未來的永續發展和氣候風險管理將進一步系統化和專業化。未來，企業將更加注重將永續性目標和氣候風險管理整合到其核心業務和財務策略中，以確保其在全球環境變遷和市場動盪中保持韌性。

• 永續性和氣候風險的全面整合：未來，企業將更加系統地將 ESG 風險（環境、社會和治理）納入其業務決策和財務規劃中，這將促使企業在投資決策、產品開發和市場策略中更多地考慮環境影響和碳排放限制。這種整合將有助於企業不僅應對未來的環境和政策風險，還能抓住新興的市場機會，特別是在綠色技術和低碳產品領域。

• 數據驅動的風險管理：隨著數據技術的進步，企業將越來越依賴數據來識別和應對永續性風險和氣候風險。企業未來可能會進一步投資於自動化的數據收集、分析和報告系統，確保其能夠及時反映氣候變遷對業務的影響，並通過情景分析模擬不同氣候情境下的風險敞口。

• 創新與技術的應用：未來的企業在應對氣候風險時，將更多地依賴於技術創新。通過投資於可再生能源、碳捕集技術（CCS）、電氣化基礎設施及其他新興技術，企業將能夠在減少其環境影響的同時提升生產效率，從而達成雙贏效果。此外，這些技術的應用也將幫助企業更好地應對全球氣候政策的變化，特別是在碳稅和排放交易系統（ETS）逐漸普及的背景下。

• 加強與利益相關方的協作：未來，企業將更加強調與供應鏈合作夥伴、投資者和政府的合作，確保其永續發展目標和氣候風險管理策略能夠貫徹落實。這不僅有助於提升企業在市場中的聲譽，還能增強企業應對全球氣候挑戰的能力。特別是在供應鏈排放管理和跨國界的氣候政策應對中，協作將成為企業成功的關鍵。

IFRS S1 和 IFRS S2 的推出，為企業未來的永續發展和氣候風險管理設定了明確的方向。這些標準不僅促進了企業在透明度和合規方面的進步，還推動了企業在長期財務規劃中更加注重永續性和風險管理。面對全球越來越嚴格的環境政策和投資者對永續發展的關注，企業必須積極應對這些挑戰，通過技術創新、數據驅動的管理系統以及與利益相關方的協作，來實現長期穩定的成長和發展。

隨著企業未來更加深入地將永續性和氣候風險管理納入其業務策略，這不僅能幫助企業應對未來的市場風險，還將為其創造新的市場機遇和競爭優勢。