一、前言：全球碳政策趨嚴，企業營運面臨挑戰

隨著全球淨零目標的推進，2025年將成為氣候政策發展的關鍵節點。歐盟、北美、亞洲等主要經濟體已強化碳排放相關法規，包括碳稅（Carbon Tax）、碳排放交易制度（Emissions Trading System, ETS）、碳關稅（Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM）等政策，對全球供應鏈及貿易環境帶來深遠影響。面對日益嚴格的碳排放規範，企業將需重新調整營運策略，以因應貿易碳稅的負擔與供應鏈排擠效應。

碳排放政策的不確定性，也影響企業的投資決策與長期財務規劃。碳價格的波動，將進一步加大企業在未來市場競爭中的變數。因此，企業需透過精準的碳風險管理與低碳轉型策略，來確保長期穩定的市場競爭力。

二、全球碳政策對2025年企業經營的影響

1. 歐盟碳邊境調整機制（CBAM）與供應鏈排擠效應

歐盟於2023年開始試行CBAM，並計畫於2026年正式對高碳排放產品（如鋼鐵、水泥、鋁、肥料、電力、氫氣）徵收碳關稅。2025年將是企業適應期，進口商需提交完整的碳排放報告，並開始為未來的碳稅負擔做準備。

供應鏈排擠效應（Supply Chain Displacement Effect）可能在以下幾個方面影響企業：

• 高碳排企業被逐步排除：碳密集型產業如鋼鐵、水泥、石化、紡織等，由於高碳排特性，面臨更高的進口關稅與供應鏈壓力。歐盟買家為了降低碳排放成本，將更傾向於採購低碳排放產品或來自已經導入碳中和策略的供應商，導致高碳排企業在全球供應鏈中逐漸被邊緣化。對於台灣企業而言，若無法降低自身碳排放，可能喪失歐洲市場。

• 低碳產品需求激增：隨著碳關稅提高，市場對低碳足跡產品的需求大增。企業若能導入低碳製造技術，如使用再生能源、改良生產流程、投資碳捕捉與封存技術（Carbon Capture and Storage, CCS），則能夠在市場競爭中取得優勢。這不僅是企業營運層面的挑戰，更是生存與競爭力的關鍵。

• 台灣企業需強化碳揭露：未來貿易夥伴將要求更透明的碳排放報告，如符合IFRS S2與TCFD氣候揭露標準，若無法符合這些揭露要求，可能導致交易風險升高，甚至失去國際客戶的信任。

• 供應鏈調整與區域生產轉移：部分企業為了避免碳關稅成本，可能將部分生產移往碳政策較寬鬆的國家，如東南亞或南美。然而，這種策略可能會面臨當地基礎建設與法規環境的挑戰，因此需謹慎評估生產基地轉移的成本與風險。

2. 碳排放交易制度（ETS）擴張與碳權成本增加

全球各地區碳排放交易市場（ETS）正在加速擴展，並影響企業營運成本：

• 歐盟ETS Phase IV（2024-2030）：減少免費配額，增加碳價格壓力，2025年碳權價格可能持續上升，影響製造業競爭力。

• 中國全國碳市場：2025年可能擴大至鋼鐵、石化等行業，影響台商在華投資布局。

• 美國與加州獨立碳市場：雖然聯邦層級減弱氣候政策，但加州碳市場（California Cap-and-Trade Program）仍將持續影響能源密集型企業。

• 亞洲新興ETS市場：日本、韓國及東南亞國家正規劃更完整的碳交易機制，2025年可能帶來區域性碳成本上升。

• 企業間的碳排放競爭：隨著全球ETS機制日益普及，高碳排放企業將面臨更大的競爭壓力，低碳技術與減排計畫將成為企業競爭力的關鍵。

3. 碳稅與企業財務報表中的負債準備科目

2025年，多國將提高碳稅標準，影響企業的財務結構與稅務準備策略。

• 碳稅（Carbon Tax）負擔增加：

  1. 加拿大：碳稅標準將上調至每噸170加元。

  2. 新加坡：計畫在2026年前將碳稅提高至每噸50-80新元。

  3. 台灣：2025年將啟動碳費徵收，可能影響製造業及出口產業的營運成本。

• 企業需納入碳負債準備科目（Carbon Liabilities）：

  1. 企業需在財務報表中預留碳費及碳稅成本，以應對未來財務風險。

  2. 部分高碳產業將需設立“環境負債準備金（Environmental Provisions）”，確保碳排放成本不影響營運現金流。

  3. 國際會計報導準則如IFRS S2將強制要求揭露氣候風險及碳排放成本，影響企業資本配置與融資能力。

三、企業因應策略：降低風險與強化競爭力

1. 建立內部碳定價（Internal Carbon Pricing, ICP）機制

   • 透過內部碳定價評估未來碳成本，提高決策效率。

   • 提前納入碳交易與碳稅支出，減少未來政策風險。

2. 供應鏈脫碳與ESG透明度提升

   • 投資低碳技術，提升能源效率，降低碳排放。

   • 確保供應鏈符合IFRS S2與TCFD的氣候資訊揭露標準。

3. 參與國際碳市場與綠色融資

   • 探索碳信用交易機會，以抵銷企業碳排放負擔。

   • 申請綠色債券（Green Bonds）與永續金融工具，獲得資本市場支持。

4. 強化合規管理與財務規劃

   • 提前編列碳稅負債，確保企業不受突發政策影響。

   • 進行稅務規劃，以減少碳稅與碳費對企業淨利的影響。

四、結論：企業如何在2025年維持競爭優勢？

2025年將是全球碳政策變革的關鍵一年，碳關稅、ETS擴展與碳稅增加將直接影響企業的財務負擔與獲利能力。面對供應鏈排擠效應與貿易碳稅壓力，企業應積極導入碳管理策略，包括內部碳定價、碳減排技術投資、供應鏈透明化及財務風險準備。

步臻低碳策略有限公司將持續協助企業因應碳政策挑戰，提供碳管理顧問、碳市場交易策略及財務風險評估，確保企業在碳中和轉型過程中維持市場競爭力，並符合全球投資者與監管機構的要求。透過有效的碳管理策略，企業將能夠適應新興氣候政策，確保在國際市場的競爭力。